Rehab-lening - veelgestelde vragen en richtlijnen over FHA 203 (k)

Paar dat huis remodelleert. Maskot / Getty Images

Het kan een echt probleem zijn om financiering te krijgen als je dat ruwe huis vindt. In je geestesoog weet je gewoon dat het de belle van het blok wordt, maar geldschieters delen die visie niet.

Zelfs als u in staat bent om financiering te krijgen om het huis te kopen, staat u nog steeds voor de ontmoedigende taak om een ​​ tweede set van financiering voor de revalidatie te verzekeren.

Bottom Line

De "revalidatielening" is de FHA 203 (k), toegediend door HUD.

Je kunt maximaal $ 35.000 krijgen.

Je krijgt deze lening op het moment dat je het huis koopt.

Er is sprake van bureaucratie, hoewel consultants u hierbij kunnen helpen.

Je moet werken aan een lijst met toegestane renovaties.

Hulp is onderweg …

Er wordt niet veel geadverteerd, maar iets dat de FHA 203 (k) -lening wordt genoemd, is misschien wel het ticket om niet alleen die renovatielening te krijgen, maar om de lening te stroomlijnen. proces, zodat u niet meer tijd besteedt aan het praten met geldschieters dan aan architecten en aannemers.

Wees gewaarschuwd dat de lening FHA 203 (k) niet voor iedereen is, ook niet voor degenen die in aanmerking komen, vanwege de onvermijdelijke bureaucratie. HUD erkent dit feitelijk en heeft een programma opgezet om onafhankelijke 203 (k) consultants te certificeren die het proces voor u kunnen vergemakkelijken.

Wat is een FHA 203 (k) Rehab-lening?

Het is een alles-in-een hypothecair krediet en een remodellaar uitgegeven door hypotheekverstrekkers en verzekerd door het Amerikaanse ministerie van Volkshuisvesting en Stedelijke Ontwikkeling (HUD). U kunt tot een lening van $ 35.000 krijgen om uw huis te verbeteren.

Wil de regering van de Verenigde Staten u persoonlijk persoonlijk in staat stellen om dat droomfixatie-bovenstuk te repareren? Nee niet echt.

Maar de VS, via HUD en het FHA 203 (k) -programma, maakt zich zorgen over het grote geheel: revitaliseren van hele gemeenschappen en ervoor zorgen dat de bestaande huizen van de natie niet imploderen. Maar u kunt persoonlijk profiteren van deze uiteenlopende motieven.

Beide stappen gecombineerd: kopen en verbouwen

Huiseigenaren vinden meestal eerst een huis dat liefdevolle zorg nodig heeft.

Ze krijgen een eerste hypotheeklening die alleen de aankoopprijs van het huis dekt, niets meer, wat de manier is waarop alle eerste hypotheken werken.

Lenders zullen niet alleen een extra $ 35.000 uitdelen op de vraag; het zou een wonder zijn als ze dat deden.

Vervolgens krijgt de huiseigenaar een tweede hypotheek of HELOC (home equity-kredietlijn) om de remodels te betalen.

Het probleem: equity gap

Een probleem hiermee is dat je eerst wat eigen vermogen in huis moet opbouwen voordat je er een nieuwe lening op kunt afsluiten.

Een slechter alternatief is om een ​​onbeveiligde of handtekeninglening te krijgen voor dat remodelwerk.Zelfs als u een ongedekte lening kunt krijgen, zullen de rentetarieven veel hoger zijn dan wanneer u een lening krijgt die uw woning als onderpand gebruikt.

Miracle Loan?

Maar de FHA 203 (k) Rehab-lening is een beetje zoals een mirakellening. U krijgt geld om het huis te kopen en extra geld om het huis te verbouwen.

Uw beoogde huis - gezien zijn toestand - kan niet optreden als behoorlijke zekerheid (dat wil zeggen onderpand) voor de hypothecaire lening.

Wat HUD / FHA doet is die kloof opvullen tussen het huidige eigen vermogen van het huis en het bedrag van de lening door de lening te verzekeren. In essentie is het net als de rijke oom die binnenkomt en zegt: "Ik zal optreden als een backer voor deze lening totdat het huis kan worden verbeterd."

Voordelen

• Een lening: Een eerste hypotheeklening --niet twee - bestrijkt aankoop en verbouwing.
• Goede push om te beginnen : omdat het programma verwacht dat u het geld gebruikt voor revalidatie, moet u binnen een redelijke tijd aan de slag. Dit voorkomt het uitstellen voor jaren.

Nadelen

• Langere sluitingsperiode : vanwege de vereisten voor het programma, loopt uw ​​sluitingsperiode uiteen van zestig tot negentig dagen.
• Beperkte keuze van geldgevers : u kunt geen geldschieter kiezen. In plaats daarvan moet je werken aan de HUD-lijst van goedgekeurde FHA 203 (k) kredietverstrekkers.
• Bureaucratie : om voor de lening in aanmerking te komen, moet u een gedetailleerd voorstel indienen, inclusief bouwkundige tekeningen.

Lijst met toegestane renovaties

De toegestane renovaties klinken in eerste instantie beperkend. Maar houd er rekening mee dat deze definities kunnen worden opgerekt en nog steeds legitieme vernieuwingen kunnen blijven.

HUD is bezorgd dat 203 (k) gelden niet worden gebruikt voor 'luxeartikelen en verbeteringen', zoals zij het uitdrukten.

Maar ze benadrukken ook dat "schilderen, toevoegingen aan de kamer, dekken en andere items, zelfs als het huis geen andere verbeteringen behoeft" vallen binnen de reikwijdte van 203 (k). Toegestane projecten:

1. Remodels voor een gehandicapte persoon.
2. Een verouderde woning moderniseren.
3. Verbeter de energie-efficiëntie van uw huis.
4. Landscaping en andere werkzaamheden aan de buitenzijde van de site.
5. Installatie of vervanging van dak, dakgoot en regenpijp.
6. Verander de structuur van het huis en / of reconstrueer het huis.
7. Elimineer veiligheidsrisico's.
8. Esthetische verbeteringen.
9. Verbetering van sanitaire voorzieningen, inclusief werkzaamheden aan putten en septische systemen.
10. Toevoegingen / vervangingen op de vloer (inclusief vloerbehandelingen).